Karen Option Trading

Un résumé de Karen, la stratégie de vente d'options de super-commerçants en 2013 Il ya plus d'un an, j'ai été intrigué par les entrevues sur Karen, le supertrader et affiché un aperçu de sa stratégie discutée dans la vidéo. Depuis lors, il ya eu beaucoup de commentaires de lecteurs. J'ai donc étudié la marge du portefeuille qu'elle a utilisée pour atteindre un rendement élevé sur la marge, et a écrit quelques autres postes liés à la stratégie. En outre, j'ai également commencé à travailler sur back-testing Karens stratégie et mis en place un Karen Study Group. Le 11 février 2014, Karen a été interviewée par Tasty Trade à nouveau pour fournir une mise à jour de son commerce en 2013 et certaines de ses directives commerciales générales. Ici, Id comme de partager ma compréhension de l'entrevue sur cette stratégie de vente d'options nues. Veuillez noter que Karen adaptera sa stratégie en fonction des conditions du marché telles que la volatilité VIX. Elle a fortement recommandé les commerçants de proposer des stratégies qui fonctionnent pour eux-mêmes. 2013 Rendements du fonds par l'objectif Deux fonds totalisant 196 millions de dollars, rendement annuel après charges 27, 24 (plus de 50 millions de bénéfices USD) Pas de mois de perte sur 2013 (13 mois consécutifs, janvier 2014) Fermeture tous les mois. Pas de roulement au mois suivant, fermé les positions de mois en cours. Stratégie de vente des options nues Une stratégie de profit sur Theta (perte de temps) et la volatilité Les règles peuvent être modifiées en fonction de la tendance du marché Et la volatilité Vendre des appels ou des puts indépendamment Ne jamais vendre des options comme des spreads (c.-à-strangles) Vendre plus de puts en fonction des tendances du marché En 2013, maxed sur le côté put de vendre deux fois autant de puts que d'appels Sell calls avec des risques plus importants, En 2013, le ratio de pondération des appels à appeler permet de s'adapter à la tendance du marché En 2013, le ratio de 2 à 1 put to call a maintenu le portefeuille Delta de Négatif La plupart des portefeuilles d'options de vente de primes ont des options Delta (mais pas des Karens) Échangées, principalement, des options utilisées de SPX e-mini futures ES parfois La principale raison de ne pas négocier SPY est les coûts de commission, plus l'avantage fiscal 1256. Aucun problème avec la liquidité option SPX Can Potentiellement aller à RUT si besoin d'autres positions à mettre sur Disciplined pour éviter de négocier des actions individuelles, même si elles ont une volatilité élevée Option Strike Price Selection Vends loin de l'argent, les options de haute probabilité en fonction de la volatilité du marché En 2011, (VIX environ 11 à 13), ventes vendues avec 1 SD (15 ITM Probability) à 1,5 SD (7 ITM Probability) Vendre des appels avec une probabilité de 10 ITM Choix du cycle d'option 14 jours à l'expiration pour les appels en général pour 2013 56 jours à l'expiration pour les appels si le prix peut être projeté et une bonne prime peut être obtenue bien au-dessus du prix projeté Analyse des tendances d'utilisation comprenant 2 bandes SD Bollinger , La résistance et les retraits FIB 56 jours à l'expiration pour les mises Entrée de marché (Toujours jambonner dans les métiers) Vendre des appels quand les hausses du marché Vendre des puts quand le marché tombe En 2013, vendu plus de puts quand VIX a sauté Prendre activement les profits et les risques hors de la table Pour les options (puts) à partir d'environ 56 DTE Fermer les positions si les bénéfices atteignent 50 dans 1 er 16 jours Quitter les positions après le quartier 40 DTE s'ils ne sont pas fermés pour qu'ils puissent expirer sans valeur Pour les options (Appels) à partir d'environ 14 jours Fermer les positions si les bénéfices atteignent 20 à 30 ou même mieux 50 dans quelques jours Si le prix continue à augmenter avec une semaine restant pour les options d'appel, puis prendre les appels et les déplacer à la semaine prochaine tout en gardant met On Après un certain temps, peut cesser de retirer des bénéfices, car un bénéfice intégré est déjà réalisé. Laisser les positions restantes du mois courant seul et commencer à travailler le mois prochain. Lorsque la probabilité ITM est inférieure à 30, aucun ajustement n'est nécessaire. Lorsque le prix diminue et ITM prob devient 30 (un nombre arbitraire) ou plus pour les puts avec beaucoup de jours restants (gt 30 jours) Ajustez la position en le prenant et vendre autre loin OTM met environ 20 ITM prudemment Certains put peut être vendu 10 points plus bas dans ITM proba et d'autres vendus 15 points plus bas dans ITM prob Il peut être poussé à une autre semaine pour puts (Pas un autre mois) Essayez de le réparer dans la semaine en cours si possible Il peut perdre un ou quelques dollars Essayer de faire Up de la perte soit par la vente de plus de contrats d'achat ou d'appel Gardera les appels existants comme leur valeur diminuer et les laisser expirer sans valeur N'utilisez pas les appels existants comme des ajustements aux pertes sur les puts Il évite les risques dus à des inversions soudaines du marché Don8217t ont une option ITM Money and Risk Management La partie la plus importante du jeu de négociation Utiliser la marge du portefeuille et les tests de stress supplémentaires potentiels perdent Risque illimité en théorie Utilisez TOS Analyzer Tab pour les évaluations de risques Le nombre quotidien de portefeuilles PampL dérivés à 10 up et 12 down of the market price must Ne dépasse pas la valeur nette de liquidation dans des cas normaux. Le portefeuille de pertes de PampL au prix d'accident ne doit pas dépasser le prix net. En 2013, le prix d'accident (prix actuel 8211 100) x 88 Le coussin supplémentaire est ajouté en raison de la faible volatilité (11, 12 à 14) 2011, le prix du crash (prix actuel 8211 2 00) x 88 Le moins de coussin dû à une plus grande volatilité Gérer le risque à ce point de chute en supposant que le portefeuille avait une perte majeure déjà Si net liq baisse en raison de conditions de marché défavorables, Mais ils sont considérés comme sûrs s'ils n'ont pas atteint les points d'ajustement Dans le pire des cas, peut acheter quelques mises de faible valeur ou des appels pour compenser la poussée de mouvement du marché Mais ce n'est pas très souvent Don8217t soins ou la peur, Sur-gérer les positions Psychologie et Mindset Contrôler les émotions de la peur et l'avidité Statistiques de confiance et de probabilité élevée (Utiliser 2 SD pour 95 chances de succès) Utiliser la méthode structurée et de gérer les positions bien Besoin d'un niveau élevé de confiance et succès répétables pendant une longue période . 7 membres: 6 commerçants et 1 contrôleur Encourager d'autres commerçants à mettre en place de l'équipe de négociation pour des idées supplémentaires En tant que de côté, vous pouvez toujours utiliser delta comme une approximation de la probabilité d'une grève expirera ITM. Malgré le calcul discret, toutes les plateformes Think ou Swim, Option Vue, Option Monster, IB, etc. ont toutes des fluctuations subtiles dans les calculs du delta en raison de l'approximation du sourire, du calcul IV individuel, des modèles utilisés, du lissage, etc. La probabilité de toucher en utilisant 2delta. Merci d'avoir partagé votre opinion ici. Charles Bonjour. Je suis nouveau sur ce forum mais j'ai voulu poster quelques commentaires. Mes antécédents, les options d'expérience et les options de stratégie de négociation sont très similaires à Karen8217s. Une différence entre nous est que le commerce dans un IRA si cant utilisent la marge et doit faire écarts de crédit non dénudés, les postes non couverts. Voici quelques questions que j'ai rencontrées dans 8211 1. Je commerce la Rut, pas Spx. Pour un petit commerçant de détail, la liquidité de Spx est médiocre. Spreads sont très larges et 4-5 delta volume quotidien de négociation est très petite, donc j'ai l'habitude d'obtenir des prix lt marque. En outre, les prix sont dans des incréments de 0.05 et si la propagation 20-wide a une marque de 0.5, je peux avoir à la caverne sur le prix à 0.45 ou même 0.40. Rut prix est en 0.01 et je peux habituellement obtenir rempli par venir dans quelques cents, pas 0.05 - 0.10. 2. Un gros problème que j'ai avec sa stratégie est de vendre 5 delta et ne pas ajuster jusqu'à 30 delta. J'ai trouvé à travers la négociation réelle et backtesting qu'une propagation 5 delta vendu pour dire 0.50 avec 55 jours pour exp devient un spread 4.00 très rapidement si le mkt va à l'encontre. Afin de capturer cet original 0.50, vous devez acheter dans le commerce (la réalisation d'une perte énorme) et ensuite augmenter la taille de votre rolldown par 8x 8211 wow, that8217s beaucoup de sur la ligne Si le mkt continue à aller contre vous, le Drawdownrisk peut être astronomical8230too beaucoup pour moi. 3. J'utilise les bandes de Bollinger fixées à 30 jours et 2,4 secondes, plus larges que Karen, ce qui élimine les petits mouvements mais offre une plus grande sécurité. Je ne vends que des écarts d'appel sur les ruptures à la hausse, et non pas à la baisse parce que le mkt tend à s'écraser, pas vers le haut. 4. Je don8217t vendre au hasard met dans un déclin mkt et appelle dans un mkt hausse. J'ai développé un ensemble de 6 indicateurs que j'ai backtested par TOS qui me fournissent des signaux sur quand vendre. Pas parfait mais très bon. Je n'utilise pas les sarcasmes parce que je ne suis pas à l'aise avec eux. 5. Mon Roic est d'environ 1,5 mois, bien que la gamme mensuelle s de -2 - 10. Bottom line 8211 Je soupçonne qu'il ya plus à sa stratégie spécifique qu'elle a mentionné, en particulier une certaine sensation intangible pour la direction mkt. Quoi qu'il en soit, sa stratégie fonctionne pour elle, mais doesn8217t travailler pour moi. Btw, je poste plusieurs de mes lectures indicateur tradescomments sur le conseil TOS Mytrade, nom d'utilisateur 8220ironcondorz8221. Merci pour vos bons commentaires, ironcondorz. Je me souviens avoir lu vos messages mytrade avant. Je les ai aimés. Karen a déclaré dans ses entrevues qu'elle venait de donner la généralisation de la généralisation de sa stratégie. Je crois qu'elle n'a pas révélé son système complet. Si vous êtes intéressé par des discussions plus animées au sujet de la stratégie, s'il vous plaît joindre les autres 240 commerçants dans notre groupe d'étude sur Yahoo: groups. yahooneogroupssupertraderkarenstudyinfo Merci CharlesKaren The Supertrader Les 4 vidéos ci-dessus sont d'un ancien invité tastytrade Karen Bruton. Nous avons appris que son cabinet et elle sont actuellement sous enquête de la SEC pour ses pratiques de comptabilité et de reporting. Karen n'est pas affilié à tastytrade d'une manière autre que comme un invité antérieur sur notre programme, la dernière apparition sur le réseau en 2014. Nous à tastytrade croire en la divulgation complète et transparente par les gestionnaires de l'argent et nous continuons à plaider pour le compte du commerce de détail communauté. KAREN THE SIMPLE TRADER - Histoire Avant Karen était surnommée Karen The Supertrader, elle était CFO pour une petite entreprise. Elle envisageait d'ouvrir une boutique bagel avec un ami, puis a été invité à assister à un séminaire de négociation d'options. En 2002, elle a décidé d'investir l'argent dans une classe de formation d'options et a commencé à commercer avec 10.000 USD. Le reste est histoire. Initialement, avec ses antécédents comptables, Karen a analysé les fondamentaux des sociétés publiques pour ses décisions d'investissement. Cependant, au cours des 5 prochaines années, elle a abandonné l'analyse fondamentale et s'est plongée dans l'analyse technique. Elle a commencé à étudier les graphiques et à essayer plusieurs différents types de stratégies de négociation d'options tout en continuant à travailler son travail quotidien comme CFO. En 2007, Karen The Supertrader a démissionné de son entreprise et a décidé de commencer à négocier des options à temps plein. Elle a décidé de transférer 100 000 dans un compte de courtage à thinkorswim à partir d'un compte d'épargne géré à Merrill Lynch, qui a retouned son argent à peine plus de dix ans. Karen a commencé à apprécier l'analyse quantitative que la plateforme thinkorswim a offerte et a commencé à incorporer les probabilités statistiques dans ses stratégies d'investissement. Dans sa première année après avoir fait ainsi, elle a fait 50.000 dans des bénéfices en utilisant des stratégies d'options telles que Condors de fer et Spreads de crédit. En 2008, Karen a migré des options de négociation sur des actions individuelles vers des indices boursiers, mais toujours en vendant des primes. Sa devise est devenue, une fois que je collectionne la prime, je ne veux pas donner cet argent. KAREN THE SUPERTRADER - Stratégies Les principales stratégies de trading de Karens se concentrent strictement sur la vente de primes et l'utilisation de Bollinger Bands pour visualiser les écarts-types sous forme graphique, préférant mettre des opérations en dehors de deux écarts-types aux prix courants. Elle avait l'habitude de commercer jusqu'à 30 actions à la fois, mais a été constamment brûlé par les annonces de gains des sociétés publiques qu'elle détenait dans son portefeuille. Karen a révisé sa stratégie pour se concentrer sur la vente de larges étranglements Index dans SPX, RUT et NDX. Aujourd'hui, elle négocie principalement l'indice SampP 500 (SPX), qui, en plus des avantages fiscaux, a une optimisation, une liquidité et une taille de commission, par opposition à SPY, ce qui, selon elle, est trop coûteux pour qu'elle puisse échanger efficacement ses coûts. Karen Le Supertrader vend des contrats à 56 DTE (Days To Expiration) et conserve le commerce pendant quelques semaines, ou parfois, juste quelques jours. Elle prend ensuite le mois avant et vend le mois de retour, à nouveau à environ 56 DTE. Autour de 40 jours, si les options semblent en sécurité, elle quitte le mois avant, mais le plus souvent elle prend sa position initiale 10 à 25 jours plus tard. Par exemple, au 30 octobre, elle se retire de la plupart de ses postes de novembre et a déjà des postes ouverts en décembre. Lorsque la volatilité est élevée, Karen The Supertrader constamment des métiers, la vente et la collecte de primes. Si la volatilité est faible, elle laisse souvent ses premières positions de mois expirent sans valeur. Pour elle, une bonne volatilité est quand le VIX est entre 18 et 20. Karen aussi échelons positions positions d'ouverture à des expirations différentes, et toujours essayer de vendre des appels et met 95 OTM (Out of The Money) ou deux écarts-types de suite. Karen Le Supertrader regarde toujours le marché comme s'il était déjà tombé de 100 à 200 points, puis en soustrait 12 de plus. Par exemple, si le SPX était de 1 450, Karen Le Supertrader peut soustraire 100 points à 1 350, puis multiplier par 0,88 (12), ce qui lui donne un prix de 1 188. Karen négocierait alors activement dans ce domaine. Karen ne vend des appels, bien que beaucoup moins souvent qu'elle vend Puts. Elle jambes aussi de chaque côté du marché plutôt que de placer métiers comme étranglements. Comme un contrarian dans son style commercial, Karen vend Appels sur les mouvements vers le haut et met sur les mouvements vers le bas. Le plus souvent, Karen le Supertrader vend plus de puts que d'appels. Une autre métrique de risque Karen Le Supertrader utilise est l'onglet analyse sur la plate-forme thinkorswim, en utilisant les paramètres de 10 jusqu'à 12 pour voir comment sa liquidation nette serait si le marché de se déplacer dans l'une ou l'autre de ces directions. Karens objectif est d'empêcher ses métiers d'aller ITM (In The Money). Si une position se rapproche de 30 ITM (In The Money), elle effectue un ajustement en déplaçant ses positions vers le haut ou vers le bas lorsque les coups sous-jacents atteignent ce niveau. Elle pourrait vendre plus d'options sur le côté non testé pour couvrir le coût du déplacement de la position, mais elle examine également le temps laissé sur l'option de prendre des décisions sur la fermeture ou le roulement d'un métier. Karen Le Supertrader quitte rarement les positions ouvertes dans les options du mois avant mais peut le faire si elles sont presque sans valeur. Karen Le Supertrader engage environ 50 de son capital, bien que parfois elle atteigne un niveau d'investissement de 70, mais préfère rester à environ 50 si elle a besoin de déplacer des positions vers le haut ou vers le bas. Karen n'utilise jamais les pertes d'arrêt parce qu'elle et son équipe regardent les marchés en tout temps. En 2013, Karen a affirmé qu'elle n'a pas eu un mois de perdre, et elle n'a pas non plus à déployer ses premières positions de mois au mois suivant. Elle a utilisé entre 1 et 1 Écart type pour ouvrir des positions plutôt qu'une 2 Écart type. Comme pour une période de temps, elle vend des appels mensuels et des appels hebdomadaires, deux semaines, le commerce plus proche de l'ATM que ce qu'elle a dans les années passées. Karen Le Supertrader ne négocie pas dans le vide. Elle a six personnes avec elle qui commercent dans un environnement de salle de marché circulaire puissant. Karen Le Supertrader recommande de négocier avec un partenaire. Si vous n'avez pas un partenaire, vous avez toujours le savoureux Trade Watch Karen The Supertraders tastytrade entrevues avec Tom Sosnoff et Tony Battista copyright 2013 2017 tastytrade. Tous les droits sont réservés. Les parties applicables des conditions d'utilisation de tastytrade s'appliquent. La reproduction, l'adaptation, la distribution, l'affichage public, l'exposition à but lucratif ou le stockage dans tout support de stockage électronique en totalité ou en partie sont interdits sous peine de la loi, à condition que vous puissiez télécharger les podcasts de tastytrades selon vos besoins. Le contenu de tastytrade est fourni uniquement par la pâte, Inc. dba tastytrade (tastytrade) et est à des fins informatives et éducatives seulement. Il ne s'agit pas, ni ne doit pas être, de conseils en matière de négociation ou de placement ou d'une recommandation selon laquelle toute stratégie de sécurité, de contrat à terme, de transaction ou d'investissement convient à toute personne. Tastytrade, par son contenu, sa programmation financière ou autrement, ne fournit pas d'investissement ni de conseils financiers ou ne fait pas de recommandations d'investissement. Tastytrade n'est pas dans le métier de négocier des valeurs mobilières, ni de diriger les comptes de marchandises de clients ou de donner des conseils sur le négoce de matières premières adaptés à une situation particulière de clients ou des objectifs de placement. Tastytrade n'est pas un conseiller financier agréé, un conseiller en placement enregistré ou un courtier inscrit. Tastyworks, Inc. (tastyworks) est un courtier-courtier inscrit et membre de FINRA, NFA et SIPC. Tastyworks offre des comptes de courtage autogérés à ses clients. Tastyworks ne donne pas de conseils financiers ou commerciaux et ne fait pas de recommandations d'investissement. Vous êtes seul responsable de vos décisions en matière d'investissement et de négociation et d'évaluer les mérites et les risques liés à l'utilisation de systèmes, de services ou de produits savoureux. Tastyworks est une filiale en propriété exclusive de tastytrade. Karen le Super Trader Par Larry Jacobs - Editeur de Traders World Magazine Karen par ses vidéos ci-dessous a fait un retour exceptionnel sur les marchés en utilisant les options. Elle le fait avec apparemment juste une stratégie commerciale très simple. Elle a été sur TastyTrade trois fois maintenant et beaucoup de nos abonnés ont demandé au sujet de sa méthode de commerce. Voir les trois vidéos ci-dessous: Tom Sosnoff l'a interviewée dans les trois vidéos. Une interview avec Tom par moi-même sera dans la nouvelle édition de Trader World Magazine. De l'écoute des vidéos, elle a commencé avec juste une petite quantité de capital et l'a transformé en des centaines de millions de dollars. Sa méthode consiste à collecter des revenus directement à partir de l'écriture essentiellement des options nues. D'après ce que je comprends, c'est qu'elle écrit nu met près du bas des balançoires et vend des appels nu près du sommet des balançoires. Elle a utilisé les bandes de Bollinger et les numéros Fib pour le calendrier. Elle ne se contente plus d'échanger les appels et les mises SPX (SampP 500). Elle gère deux fonds. L'une est pour ses clients et l'autre pour la charité. Une partie des bénéfices du premier fonds va dans le fonds de charité. Elle utilise la plate-forme Think ou Swim et négocie les 12 hors de l'argent met et 10 des appels d'argent. Elle shorts les options nues quand ils ont beaucoup de volatilité implicite. Ces options sont mis sur le sweet spot thats quand ils auront un déclin rapide de prime. Cette décroissance du temps de prime est essentiellement savoir que theta. Je crois comprendre comment elle utilise les bandes de Bollinger. Les prix d'exercice qu'elle met sur sont au bord ou légèrement hors des bandes de Bollinger. Voir le tableau ci-dessous. Si la position se déplace contre elle, puis elle va mettre encore plus, ce qui est une stratégie double vers le bas. Les bandes de Bollinger sont fixées à 2 divisions sur une moyenne mobile de 20 jours. Voici un tableau de l'ESPY et cela pourrait être où elle met ses métiers option. Vendre des nus met au fond et de vendre des appels nus au sommet des bandes de Bollinger. C'est mon estimation de ce qu'elle fait, mais ne peut pas être confirmé. Elle dit dans ses vidéos qu'elle met les métiers sur 56 jours à l'expiration des options. C'est ce qu'on appelle le sweet spot. Karen garde ses yeux sur la volatilité implicite et écrit les options lorsque la volatilité est riche et les prend quand il est bon marché. Elle utilise une technique pour atténuer les risques et éviter son Lick (Net Liquidating Value). Lick est appliqué à l'option initiale premium payée compensée par l'échange. Avant Karen devenir un commerçant, elle était comptable et semble qu'elle sait vraiment connaît chiffres. Elle peut être un génie mathématique. Elle semble vraiment connaître ses affaires et ses bénéfices apparents semblent prouver qu'elle connaît ses trucs. Elle semble être très confiante. Sa technique pourrait être considérée par beaucoup comme très risquée. Il me semble aussi qu'elle pourrait utiliser beaucoup de sixième sens. Karen est une question de fait sur son affaire. Elle voit les rendements comme des chiffres, mais ne prend pas de négociation personnellement. Elle a une forte mentalité commerçant et semble confiant dans son style. Je félicite Karen pour son succès et je souhaite qu'elle continue sur le même chemin. J'ai un message transmis à elle que je voudrais l'interviewer. Je n'ai encore rien entendu. Je suis comme tout le monde, j'aime entendre des histoires de réussite que celle-ci. Donnez-nous votre opinion rejoignez le groupe de discussion Traders World Magazine sur Linkedin